索罗斯基金17年内更换了8位CIO,新换的首位女掌门如何?
秦朔女朋友圈
04月17日

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017年伊始,一份由权威机构统计的“全球对冲基金成立以来累计收益榜单”,将索罗斯这位“金融大鳄”再次推到了风口浪尖。虽然索罗斯旗下的对冲基金排在累计收益榜的第二位,不过令人意外的是,其在2016年却亏损了近10亿美元,而其老对手雷伊·达里奥旗下的桥水基金,2016年的整体收益则达到49亿美元。

公开数据显示,自1969年成立至2011年,索罗斯基金管理公司旗下的量子捐赠基金年均投资回报率达到20%,没有盈利的年份屈指可数,即便在2008年金融危机的时候也是正回报。据《金融时报》报道,2013年索罗斯旗下的量子捐赠基金获得了55亿美元的净收益,是自2009年以来表现最好的一年。2015年,该基金成立以来的净收益达到了巅峰428亿美元,当年也获得了9亿美元净收益。然而,众所周知索罗斯是最出名的特朗普反对者之一,因此,即使2016年上半年索罗斯赌对了英国脱欧,却在年末下注特朗普上台美股势必暴跌,然而这一注站错了队,导致索罗斯持有的一系列交易损失了近10亿美元,索罗斯不得不对持仓进行调整,并且退出了部分做空操作。

4月3日,瑞银资产管理部高级执行官菲茨帕特里克(Dawn Fitzpatrick)正式就任索罗斯家族基金的首席投资官(CIO)一职。而前首席投资官Ted Burdick任职仅8个月。Dawn 菲茨帕特里克是如何从由男性主导的投资界脱颖而出的呢?

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| Dawn Fitzpatrick,菲茨帕特里克是华尔街最有权势的女性之一

在近期的一次媒体访谈中,菲茨帕特里克说到自1992年初次走进美国证券交易所交易大厅的那一刻起,她就意识到当时的机遇并不好。她作为交易所中鲜见的女性,穿着毛衣和褶裥裙套装,怯生生地被一群身着西装的男人们包围。交易员们互相打赌当年22岁的她能坚持多久。菲茨帕特里克说这实在不是一个适合可爱、整洁、得体的人待着的地方。

当然,当年所有打赌的人都输了,因为他们都没能想到菲茨帕特里克至今仍在投资业内并且表现比谁都出色。菲茨帕特里克在一家位于芝加哥的期货交易公司O'Connor & Associates开始她的职业生涯,该公司后来被瑞银收购并成为瑞士银行的内部对冲基金。她在公司逐步高升,并就任瑞银资产管理公司的股票、多资产和O'Connor & Associates的全球负责人,最终成为华尔街最有权势的女性之一。而现在,菲茨帕特里克将面对最大且最公开的挑战:为乔治·索罗斯工作。

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| 索罗斯在过去17年内更换了8位首席投资官

索罗斯历代基金的首席投资官皆已成为投资界的元老,Keith Anderson成为了贝莱德(BlackRock)的共同创始人,曾经帮助索罗斯打败英格兰银行的Stanley Druckenmiller已是亿万富翁,Steven Mnuchin则成为了新任美国总统特朗普的财长。自从Stanley Druckenmiller于2000年离开索罗斯的基金公司之后,索罗斯已经更换了8位首席投资官,对于任何一家企业而言,这种掌门人的更换频率都是惊人的,可见其企业文化的残酷性。

索罗斯基金不仅是一个最追求财富最大化的家族办公室,其收益和索罗斯本人的慈善事业也有着直接的关联。虽然索罗斯在投资界毁誉参半,但其投资所得并非仅用于家庭财富的积累。比方在英镑阻击战中赚取的近10亿美元被用于资助苏联解体后的俄罗斯科学家。因此,菲茨帕特里克在采访中表示如果在其带领下,基金的投资获得成功,将对社会产生巨大的正面影响。

然而,菲茨帕特里克接手索罗斯基金的时机并不完美,延续去年的全球动荡格局,今年的法国大选和德国大选将影响欧洲经济格局,美国则正开始消化特朗普当选的影响。世界各地的市场看似保持稳定,但似乎任何一天都有可能会下跌。菲茨帕特里克看涨美国股市,她认为即使美股屡创新高,但仍有机会飞得更高。就这点而言,菲茨帕特里克更像巴菲特,而非索罗斯。

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| 现年47岁的菲茨帕特里克不知会与86岁的索罗斯产生怎样的化学效应

我们可以从十年前金融危机时期的一个事件来了解菲茨帕特里克的投资风格。2008年时,菲茨帕特里克已升任UBS O'Connor & Associates的首席投资官。那年夏天,菲茨帕特里克接到了来自雷曼兄弟掌门人理查德·福尔德的一通电话,福尔德表示虽然雷曼兄弟的股价在下跌,但一定会在不久后恢复,因此请菲茨帕特里克不要抛出手上的雷曼兄弟的股票。彼时的菲茨帕特里克左右为难,如果她保持仓位则雷曼兄弟可能能度过难关,她也能与一位华尔街大佬保持住良好的关系,但如果她继续持仓一旦雷曼兄弟破产则将令客户损失数亿美元的资产。据一位UBS O'Connor & Associates的前交易员回忆,菲茨帕特里克并没有犹豫太久,很快做出反应,对他说“现在雷曼兄弟股价是22美元,如果跌到15美元你立即帮我卖出一半持仓,如果跌到10美元则清空”。最终,雷曼兄弟倒闭并且引发当年金融危机中最严重的连锁反应,无数没有清仓的对冲基金再也没有站起来,但菲茨帕特里克则避免了最差的结果,其迅速高效的反应在业内得到高度赞赏。

在全球金融界,女性至今仍处于劣势,其职业发展始终受到性别歧视和内在偏见的影响。女性在银行和其他金融企业的高层占比偏低,根据《金融时报》近期的调查,该比例低于26%。作为首位索罗斯基金的女掌门人,菲茨帕特里克可谓独树一帜。业内如此规模的基金掌门人基本上都是男性。

菲茨帕特里克在采访中表示她没有感受到来自职场的性别歧视。在瑞银,她经常将Christian Louboutin(高端高跟鞋品牌)放在办公桌下,在办公室内赤脚行走,显示其不一般的自信心。“确实有过一些瞬间,我曾希望自己是一个六英尺三英寸的前男性足球运动员,但是工作时间越久,这种想法越会被我作为女性的优越感而冲销”。

直至今日,菲茨帕特里克仍然保持着如大部分金融高管一样的长时间工作和频繁的出差,这使得她不得不经常离开丈夫和三个孩子。虽然她依然生活在她从小长大的小镇上,住在她的两个姐妹和父母的附近,但她也承认她长期远离亲人的这种“无情”并不值得效仿。

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现在,菲茨帕特里克将面对更大的挑战。索罗斯基金的前首席投资官Ted Burdick在任职8个月后黯然下台,而其他曾经担任过这个职位的前任不是被卷入公司内部的政治纷争就是与索罗斯意见相左而发生冲突。但菲茨帕特里克作为一位女性商界领袖,将有极大机会在索罗斯基金获得成功并与索罗斯和谐相处。

根据最新的美国名校Pepperdine University的研究表明,女性领导人在效率和盈利上的排名普遍高于行业平均水平,其具体表现体现在女性在机会的把握能力上、社交网络维护能力上、社会关系维护能力上以及回馈社会及考虑全社会的长期发展问题上都普遍优于男性。因此,笔者可以预见,这个世纪将是女性领导人崛起的世纪,不仅默克尔和特蕾莎·梅领导着欧洲最大的两个国家,法国也有可能将迎来第一位女性总统。

最后,笔者祝愿所有女性商界精英获得更为广阔的事业天地,也借此机会向两位在异国他乡取得巨大商业成就并给予笔者莫大帮助和友情的杰出华人女性鲍慧女士和庄闻彦女士致以敬意和感谢。

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